在“十四五規(guī)劃”即將收官和“十五五規(guī)劃”謀篇布局之際，中免集團作為旅游零售行業(yè)龍頭企業(yè)，連續(xù)第二年發(fā)布《中免消費白皮書》（以下簡稱“白皮書”）。白皮書立足于真實消費數(shù)據(jù)，結(jié)合行業(yè)表現(xiàn)、宏觀經(jīng)濟、免稅政策等背景，深度拆解行業(yè)復(fù)蘇邏輯，全面解析中免集團用戶及會員價值、九大細分人群特征、消費習(xí)慣與需求，同時輸出五大核心品類的價值升級路徑，并對未來機會進行展望，為行業(yè)生態(tài)建設(shè)提供實踐參考。

第一章 全球免稅及旅游零售市場競爭格局

一、行業(yè)復(fù)蘇：多重因素促就增長新機

宏觀經(jīng)濟、旅游消費復(fù)蘇與政策紅利釋放驅(qū)動行業(yè)復(fù)蘇與增長。

1.全球市場保持復(fù)蘇勢頭

2024年，全球免稅及旅游零售市場規(guī)模為741.3億美元，同比增長3%，恢復(fù)至2019年的85.8%，這一回升態(tài)勢，得益于國際旅游復(fù)蘇、政策支持與市場開放、新興市場崛起及數(shù)字化轉(zhuǎn)型多重合力，行業(yè)活力持續(xù)釋放。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

2.中國市場高潛力底色凸顯

（1）宏觀經(jīng)濟與旅游復(fù)蘇雙基托底

從宏觀經(jīng)濟看，中國GDP在階段性調(diào)整后回歸健康增長，政策效應(yīng)與內(nèi)需擴大共同穩(wěn)住消費者信心，為行業(yè)提供了堅實土壤。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

旅游消費的回暖更成為核心動力。一方面，國內(nèi)旅游和出境游持續(xù)回暖和穩(wěn)定增長；另一方面，2024年中國入境游客人次同比增長60.8%，消費總額增幅達77.8%，疊加來華免簽、支付便利化等政策，跨境消費活力全面迸發(fā)。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

（2）政策紅利釋放拓寬市場空間

具體而言，海南離島免稅新增“郵寄送達”、“返島提取”、“擔(dān)保即提”和“即購即提”等提貨模式提升購物體驗，配合消費券等刺激手段促進消費增長，以及積極推動合作創(chuàng)新營銷模式，加速“免稅+”產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展進程；同時，市內(nèi)免稅政策推動各參與主體大力推動創(chuàng)新發(fā)展、不斷優(yōu)化消費體驗。這些政策紅利的不斷釋放，讓中國免稅及旅游零售的市場空間不斷拓寬。

二、龍頭領(lǐng)跑：中免全渠道生態(tài)戰(zhàn)略顯成效

在2024年中國免稅及旅游零售市場中，中免集團以78.7%的市場份額穩(wěn)居第一，遠超其它同行，其穩(wěn)固的領(lǐng)先地位源于全渠道生態(tài)戰(zhàn)略的深度落地。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

中免集團充分發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位、全渠道布局、供應(yīng)鏈、會員價值經(jīng)營、資本與科技驅(qū)動等優(yōu)勢，在2024年與眾多合作伙伴一起實現(xiàn)了更高質(zhì)量的發(fā)展。

1.全渠道布局：織密全球零售網(wǎng)絡(luò)

2024年，中免加速全球化，新加坡樟宜機場、日本東京銀座等境外點位陸續(xù)落地；成功競得深圳、廣州等6家市內(nèi)免稅店經(jīng)營權(quán)，使集團在中國內(nèi)地市內(nèi)店運營總數(shù)增至12家，強化了“境內(nèi)外聯(lián)動、線上線下協(xié)同”的網(wǎng)絡(luò)格局。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

2.供應(yīng)鏈優(yōu)勢：構(gòu)筑全品類矩陣

中免依托全球供應(yīng)鏈體系，實現(xiàn)全品類品牌矩陣布局。已累計合作1500余個國際知名品牌，單品數(shù)量超36萬個；2024年新增200余個國內(nèi)外品牌，獨家發(fā)售500余款全球限量款商品，以豐富選擇滿足多元需求。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

3.會員價值經(jīng)營：精細化提升消費粘性

中免會員總量于2025年6月突破4500萬，其中高凈值會員表現(xiàn)尤為突出：年均消費頻次是整體均值的3倍多，人均消費金額更是超過30倍，成為核心增長引擎。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

中免集團行業(yè)領(lǐng)軍地位的穩(wěn)固，究其原因，主要得益于全渠道生態(tài)戰(zhàn)略的深度落地，如：海南“免稅+”創(chuàng)新模式深化文商體旅康融合；北京、上海機場門店收入高增長；新加坡、香港、日本等境外業(yè)務(wù)加速布局；中國內(nèi)地12家市內(nèi)免稅店布局；踐行國潮出海，推動中國品牌全球化發(fā)展；深化4500萬會員體系和數(shù)字化運營等舉措。

第二章 中免集團消費者全景洞察

一、價值提升：用戶規(guī)模突破性增長，會員結(jié)構(gòu)健康調(diào)整

1.中免集團用戶規(guī)模實現(xiàn)突破性增長，外籍用戶表現(xiàn)突出

2024年用戶總量達1.04億，同比增長26.1%，其中外籍用戶表現(xiàn)尤為突出，數(shù)量增長53.9%，消費金額增幅達84.5%。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

用戶增長的背后，除了政策紅利持續(xù)釋放之外，離不開中免集團自身在戰(zhàn)略、供應(yīng)鏈、營銷與渠道等方面的持續(xù)優(yōu)化，也得益于“商品保真、價格優(yōu)勢、購物環(huán)境、會員運營”等核心因素的驅(qū)動。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

2.中免集團會員價值進一步提升，并呈現(xiàn)三個新特點

中免會員總量持續(xù)增長，同比增速顯著，環(huán)比保持穩(wěn)定上升。存量會員規(guī)模同步擴大，其中活躍會員數(shù)量同比增幅尤為突出，在整體會員中的占比保持穩(wěn)定。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

在整體規(guī)模穩(wěn)定增長、結(jié)構(gòu)健康調(diào)整的基礎(chǔ)上，中免集團會員群體也呈現(xiàn)了三個新特點。

新特點1：大眾與高奢雙向夯實人群基礎(chǔ)

2024年普通卡會員占比升至68%，基礎(chǔ)人群擴大；高奢用戶占比在第四季度呈現(xiàn)回升態(tài)勢，環(huán)比實現(xiàn)穩(wěn)定增長，高端消費韌性不減。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

新特點2：男性成為高端消費重要增長極

盡管女性會員在數(shù)量上仍占絕對優(yōu)勢，但高凈值用戶和高奢用戶中，男性比例普遍高于在會員總體中的占比水平，尤其在高端消費群體中表現(xiàn)突出。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

新特點3：銀發(fā)人群拉動力日趨顯現(xiàn)

60歲以上會員規(guī)模同比增速最為顯著，環(huán)比增長高達47%，50歲以上群體在高凈值、高奢客群中的占比，遠超其在整體會員中的份額。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

二、人群重構(gòu)：從“規(guī)模擴張”到“圈層精耕”

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

根據(jù)消費貢獻、品類偏好、年齡、地域等維度，中免集團核心客群可劃分為九個類別，他們精準(zhǔn)覆蓋多元消費需求：31-45 歲一二線 “精致悅己者” 主打高端護膚，高凈值 “奢派生活家” 偏愛腕表珠寶，三四線 “城鎮(zhèn)精英” 務(wù)實追品質(zhì)，31-50 歲男性 “酒韻雅士” 熱衷高端酒飲，21-35 歲 “數(shù)碼發(fā)燒友” 聚焦科技產(chǎn)品，16-30 歲 Z 世代 “時尚樂活派” 追彩妝潮流，60+“銀發(fā)優(yōu)享族” 重健康消費，26-45 歲 “運動達人” 選專業(yè)裝備，外籍旅行者青睞中國特色商品。各類人群消費偏好鮮明，為消費升級與圈層精耕注入活力。

九大細分人群畫像概覽

第三章 免稅及旅游零售品類趨勢與增長引擎

一、品類升級：從“物質(zhì)消費”到“意義消費”

免稅消費正從“買商品”轉(zhuǎn)向“買生活方式”。一方面，消費邊界持續(xù)拓展，從傳統(tǒng)的奢侈品和化妝品延伸到健康、潮玩、戶外運動等新興品類，標(biāo)志著免稅購物已從單純的交易行為轉(zhuǎn)變?yōu)樯罘绞降牧Ⅲw表達。另一方面，客群對稀缺性和獨特性的追求催生了新的價值評估體系，限量款商品和定制化套裝不僅成為身份象征，更被賦予情感價值和社會意義。這種轉(zhuǎn)變的本質(zhì)是消費動機的深層變革——消費者不再滿足于產(chǎn)品功能，而是追求產(chǎn)品背后的文化內(nèi)涵和社交資本，愿意為獨特性支付溢價。

二、消費增長呈現(xiàn)“國潮崛起”、“體驗經(jīng)濟”、“渠道融合”新趨勢

國潮崛起：本土品牌的價值重構(gòu)

國貨品牌通過產(chǎn)品創(chuàng)新和跨界聯(lián)名，在旅游零售市場實現(xiàn)了品牌溢價突破。年輕消費群體對國潮商品的追捧，正在改變旅游零售市場長期由國際品牌主導(dǎo)的格局，形成新的價值增長點。

體驗經(jīng)濟崛起：購物場景的內(nèi)容化轉(zhuǎn)型

沉浸式陳列和藝術(shù)裝置等體驗元素，使免稅購物從交易行為升級為內(nèi)容消費。這種轉(zhuǎn)變要求運營商從商品供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為生活方式內(nèi)容提供者。

渠道融合革命：數(shù)字化重塑免稅購物體驗

線上線下渠道的界限正在消融，AR/VR技術(shù)應(yīng)用和線上專屬SKU等創(chuàng)新舉措，正在構(gòu)建“線上下單+線下體驗”的新型消費閉環(huán)。這種融合不僅提升了轉(zhuǎn)化效率，更重新定義了免稅購物的時空維度。

三、品類消費呈現(xiàn)“美妝霸榜”、“硬奢守局”、“酒水突圍”新格局

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

1.香化：彩妝香水增長亮眼，外籍旅客、男性客群、國潮品牌成為重要增長點

護膚品穩(wěn)居主導(dǎo)，彩妝、香水分別增長近10%。香水品類的增長動力主要來自機場等線下渠道，尤其是外籍旅客（如日韓歐美消費者）及36-50歲成熟男性客群；彩妝品類的增長則主要由16-40歲消費群體驅(qū)動，國產(chǎn)品牌更吸引大量Z世代。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

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對于香化品類，中免通過“線下定制護膚方案+線上精準(zhǔn)推送”提升復(fù)購。在線下渠道，通過兩大核心策略強化高端體驗：一方面與奢侈美妝品牌聯(lián)合開發(fā)會員專屬定制化護膚方案，設(shè)計差異化權(quán)益體系，特別為高級別會員開放稀缺商品預(yù)售通道及限量首發(fā)款優(yōu)先認購權(quán)，有效提升會員忠誠度與復(fù)購率。在線上渠道，依托大數(shù)據(jù)分析實施會員精準(zhǔn)分層運營，通過個性化推薦和專屬優(yōu)惠提升轉(zhuǎn)化效率，形成線上線下服務(wù)閉環(huán)。

2.奢侈品及配飾：消費結(jié)構(gòu)多元化，超高端市場增長顯著，輕奢區(qū)間保持穩(wěn)定需求

1-5萬元核心價格帶持續(xù)貢獻主要份額；10萬元以上超高端產(chǎn)品銷售占比翻倍增長，彰顯高凈值客群的強勁消費力，形成與大眾市場并行的多元消費格局。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

中免以“私人導(dǎo)購+機票報銷”等尊享服務(wù)鎖定高端客群。為高凈值客戶構(gòu)建“購物+體驗+旅行”全鏈路尊享權(quán)益體系，持續(xù)提升高凈值會員的專屬體驗與忠誠度。包括提供私人導(dǎo)購、新品品鑒、專車接送等差異化服務(wù)，并創(chuàng)新推出機票報銷、奢侈品養(yǎng)護等增值權(quán)益。例如VIC私享會提供一對一金牌銷售陪同購物，2024年海南暑期針對56個城市高凈值會員的往返機票報銷、酒店住宿及購物折扣等。

3.腕表及珠寶：品類分化顯著，首飾品類同比增長，腕表需求區(qū)域性特征突出

首飾、腕表構(gòu)成主要市場份額。其中，裝飾性黃金及首飾產(chǎn)品主要吸引一線、新一線及二線城市的16-30歲年輕女性群體，消費集中在中低價位段；而腕表品類則在三至五線城市的36歲以上男性客群中表現(xiàn)更為突出。人群結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)成熟客群韌性強、年輕化消費升級、下沉市場增長特征。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

針對腕表與珠寶品類，中免集團持續(xù)強化頭部品牌的核心競爭力，重點發(fā)展市場需求旺盛的細分品類，如戒指和對戒等婚慶珠寶產(chǎn)品；積極推進工藝創(chuàng)新，古法黃金等兼具裝飾價值與保值功能的產(chǎn)品日益受到消費者青睞。

4.酒水：市場擴容升級，品類及人群消費分層顯著，渠道互補發(fā)展

2024年酒水品類呈現(xiàn)出規(guī)模擴張與結(jié)構(gòu)升級并行的顯著特征。市場活躍度持續(xù)提升，總消費金額和會員數(shù)量快速增長。與此同時：品類分化明顯，市場呈現(xiàn)典型“金字塔”結(jié)構(gòu)，威士忌領(lǐng)跑；需求差異顯著，男性主導(dǎo)烈酒，女性低度酒潛力釋放；渠道互補發(fā)展，線下強勢回暖，線上表現(xiàn)平穩(wěn)。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

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中免集團憑借在威士忌等優(yōu)勢品類的領(lǐng)先地位（獲“2024年度威士忌旅游零售商”稱號）和前瞻性的海外布局，在行業(yè)變革中占據(jù)了戰(zhàn)略主動。通過精準(zhǔn)的客群分層運營、差異化的商品策略和優(yōu)化的渠道布局，有望在持續(xù)增長的市場中獲得更大份額。

5.食品及百貨：市場穩(wěn)健擴容，圈層特征鮮明，Z世代和銀發(fā)人群引發(fā)情感和健康消費變革

2024年食品及百貨市場呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，整體消費金額保持穩(wěn)定，會員規(guī)模持續(xù)擴大，同時不同客群的消費呈現(xiàn)鮮明的圈層特征：

數(shù)碼發(fā)燒友以數(shù)碼和家用電子產(chǎn)品為核心需求，形成獨特的“極客消費圈”；

精致悅己者具有一定的人群規(guī)模，推動家庭場景消費升級，在電子產(chǎn)品、家電及保健品等品類持續(xù)釋放購買力；

城鎮(zhèn)精英族將免稅渠道視為品質(zhì)保障的重要入口，尤其青睞正品電子產(chǎn)品；

運動達人族則聚焦專業(yè)運動裝備與功能性產(chǎn)品（高蛋白食品、運動營養(yǎng)補充劑），構(gòu)建健康生活方式閉環(huán)。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

另外，食品及百貨品類重點客群需求正在發(fā)生深刻變化。Z世代消費者對IP衍生品、二次元文化的熱情持續(xù)升溫，“谷子經(jīng)濟”和情緒價值成為新的增長點；銀發(fā)群體健康意識提升，對抗衰產(chǎn)品和專屬服務(wù)的需求顯著增加。

中免針對性布局“國潮品牌+細分場景”，精準(zhǔn)匹配圈層需求。一是深化客群運營，特別是對Z世代和銀發(fā)群體的精細化服務(wù)；二是強化國貨品牌矩陣，通過免稅渠道助力國潮出海；三是優(yōu)化全渠道布局，提升消費體驗。

第四章 免稅及旅游零售市場趨勢展望

一、行業(yè)機遇：結(jié)構(gòu)性機會凸顯，復(fù)蘇態(tài)勢將持續(xù)

短期看，全球經(jīng)濟波動可能抑制消費信心，但中國GDP5%的增速預(yù)期與出境游回暖、外籍入境游熱度、政策紅利釋放將為市場托底。短期波動難掩長期潛力，預(yù)計2025年中國將成為全球最大免稅市場，結(jié)構(gòu)性機會凸顯。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

二、營銷機會：錨定九大人群，用“場景獲客-體驗轉(zhuǎn)化-情感留存”模型精準(zhǔn)破圈

乘行業(yè)新機遇、應(yīng)人群重構(gòu)之勢，可搭建 “場景獲客 – 體驗轉(zhuǎn)化 - 情感留存” 營銷模型，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、場景營造、文化體驗升級、渠道信任強化四大舉措精準(zhǔn)破圈，拉升競爭力。

產(chǎn)品創(chuàng)新：直擊人群核心需求。如為 “精致悅己者” 匹配科技賦能新品（如智能美容儀）與場景化品質(zhì)方案；為 “科技愛好者” 引入 AI、智能家居等前沿好物，突出技術(shù)參數(shù)與實測體驗。

場景營造：滲透多元生活場域。如為“時尚樂活派”打造社交爆點，融合線上種草與線下網(wǎng)紅體驗；“酒韻雅士族”借機場、海南威士忌博物館再造體驗場景；“運動達人族”依托專業(yè)運動平臺做場景化產(chǎn)品組合運營。

文化與體驗升級：深化價值認同。如“奢派生活家” 側(cè)重奢侈品文化傳承，可配套定制服務(wù)與會員權(quán)益升級；“外籍旅行者” 可設(shè)國潮精品專區(qū)（融科技與傳統(tǒng)工藝）、非遺互動體驗，升級文化感知并完善服務(wù)。

渠道信任強化：筑牢客群連接。如“城鎮(zhèn)精英族” 以渠道信任打開市場；“酒韻雅士族” 針對商務(wù)、收藏需求升級服務(wù)，夯實客群粘性。

三、中免策略：數(shù)智化生態(tài)重構(gòu)行業(yè)價值增長范式

面對行業(yè)機遇與營銷機會，中免集團將進一步通過數(shù)智化生態(tài)，重構(gòu)免稅及旅游零售行業(yè)價值增長范式。

圖源：《2024-2025中免消費白皮書》

未來，中免集團將以數(shù)智化生態(tài)為核心抓手，深化“免稅+文商體旅康”融合——結(jié)合藝術(shù)展覽、體育賽事、明星演藝開展聯(lián)合營銷，打造沉浸式消費體驗。同時持續(xù)以客戶為中心，通過分層運營、稀缺商品供給與全渠道服務(wù)，傳遞“為您滿載世界的美好”的品牌價值，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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《CDFG Consumer White Paper 2024-2025》.pdf

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